אמנם הלוואות חוץ בנקאיות נתפשות על ידי לא מעט ישראלים כמשהו מפוקפק, ורבים מציינים בהקשר שלהן את הביטוי “שומר נפשו ירחק”, ואמנם בחלק מהמקרים הלוואה הניתנת על ידי גורם שאינו בנק עלולה לסבך את נוטל ההלוואה בצרות של ממש – אולם ברוב המקרים אשראי חוץ בנקאי ניתן באופן מסודר ומאורגן על ידי חברות רציניות שהמרחק בינן לבין גורמים עברייניים הוא עצום, ולמעשה התחום כולו מוסדר בחוק, וזאת מאז שנת 1993 עת חוקק חוק הסדרת הלוואות חוץ בנקאיות.
אין ספק כי רכישת דירה מהווה צעד מאוד משמעותי, שיש לחשוב עליו בקפידה ולהתייעץ לגביו עם אנשי מקצוע. ההתלבטויות הן בבחירת הנדל”ן להשקעה, בשאלה האם מדובר בסביבה מפותחת שהולכת להתפתח ולעלות את שווי הנכס או שמא ההפך. חשוב לשקול היטב איזו דירה לרכוש, מאחר ואתם עלולים להציע מחיר גבוה ולאחר תקופה מסוימת להפסיד הרבה כסף על אותה דירה. יש לשים לב לגבי מצב הדירה מבחינה הנדסית, האם מצב הדירה תקין והאם הבניין עצמו בעל פוטנציאל לעליית מחירים בעתיד. כאשר מגיע שלב המימון, שהוא בדרך כלל הקשה מכולם, עליכם לחשוב כיצד להתנהל מול מוכר הדירה והאם יש בידכם הון עצמי, בכדי לבקש משכנתא.
בכדי להתחיל את התהליך, לפני הכול חשוב לקחת את שירותיו של מדריך משכנתא, שינהל עבורכם את התהליך ויסביר לכם לפני כל צעד מה הן ההשלכות. בישראל נראה כי 75% מהאנשים רוכשים את הדירה שלהם באמצעות לקיחת משכנתא וכרבע מהם אף משתמשים בשירותיו של יועץ משכנתאות. השאלה הנשאלת היא, האם שירות של יועץ יעיל לעומת העלות שלו, נראה כי מדריך משכנתא מקצועי מסוגל לעזור לכם להפחית את העלויות, לקבל הצעות טובות יותר מהרגיל, להתמקח עבור ריביות נמוכות ובסופו של דבר לקבל תמהיל משכנתא נוח ואפשרי. יועץ משכנתא עובד בשבילכם, לכן הוא זה שישתמש בטריקים ובטכניקות שלו, בכדי להשיג עבורכם את הטוב ביותר.
לפני הכול, יועץ משכנתאות יבנה לכם מדריך משכנתא הבנוי מאסטרטגיה חכמה, שתאפשר ללקוח להקטין את ההחזרים החודשיים. כמו כן, יועץ המשכנתא משתמש בכל הידע שהצטבר אצלו עם הזמן, בכדי לבנות את תמהיל המשכנתא המשתלם ביותר, שיתאים למצב הפיננסי של אותו לקוח, עם השינויים העתידיים שיתרחשו אצלו. אין ספק שגם בכוחות עצכם יהיה ניתן לבנות תמהיל משכנתא טוב, אך באמצעות יועץ משכנתא שירכיב עבורכם מדריך משכנתא יעיל, תוכלו להשיג תמהיל משכנתא טוב יותר. יועצי המשכנתאות מכירים את כל הפועלים בנידון, לכן הם יידעו כיצד להשפיע וכיצד להשיג את הריבית הנמוכה בעזרת מיקוח חכם. מדובר בצעד מאוד חשוב ובעל השפעה, אל תעשו אותו לבד.
המשכנתא היא הלוואה ארוכת טווח, והיא ההלוואה הגדולה ביותר שלוקחים כיום. עצם היותה ארוכת טווח ולא הלוואה רגילה, כמו כן מגוון המסלולים הרחב שלה, מדובר בהלוואה שחשוב מאוד לקחת אותה באופן חכם, ולעקוב אחריה. שוק המשכנתא הוא דינאמי במיוחד, ועלול להשתנות בכל זמן, ולהשפיע על ההלוואות משכנתא השונות ועל הריביות השונות. אין ספק שהאדם הנכון ביותר לקבל עזרה ממנו בתחום הוא יועץ משכנתאות. יועץ משכנתאות עוסק בתחום המשכנתא יום יום, ועוקב אחר השוק הדינאמי של המשכנתא. הוא יודע לבחור עבורכם את המסלול הנכון ביותר למשכנתא. בסופו של דבר שתי תפקידיו העיקריים של יועץ המשכנתאות הוא לבנות עבורכם תמהיל משכנתא טוב ואיכותי, ולדאוג לכם לריביות הזולות ביותר מן הבנק בזמן המשכנתא.
ישנם מגוון רחב של יועצי משכנתאות, אך חשוב לזכור שלא כולם הם טובים ואיכותיים. תפקידו העיקרי של יועץ המשכנתאות היא לייצג רק אתכם, ולא את הבנק בנוסף אליכם. עליו לדאוג לכם לתמהיל משכנתא איכותי ולריביות נמוכות. אז כיצד למצוא יועץ משכנתאות טוב? בראש ובראשונה חשוב לדעת שיש לו ניסיון. ניסיון מגיע עם וותק, וככל שניסיונו של היועץ משכנתאות יהיה יותר גדול, כך תוכלו לדעת שהוא בעל ידע נרחב בתחום. דרך טובה נוספת, היא להיפגש עם הבנקים ולבקש מהם הצעות לריבית משכנתא ותמהיל משכנתא, טרם נפגשתם עם יועץ המשכנתאות. בדרך זו תוכלו לראות האם יועץ המשכנתאות יצליח לשפר ולייעל את הצעת הבנק עבורכם, ובמידה ועשה זאת, תוכלו לדעת שעומד מולכם יועץ איכותי שיודע מה הוא עושה.
כמו בכל תחום בחיים, גם ליועצי משכנתאות מומלץ מאוד לבצע סקר שוק. כל יועץ שתפגשו לראשונה יעשה עליכם רושם, מאחר ואינכם מכירים את התחום כראוי ואת שיטות העבודה של יועצי המשכנתאות. כאשר תבצעו סקר שוק, תוכלו לבדוק אופציות רבות, לשאול שאלות שאתם מעוניינים את היועצי משכנתאות ולגבש דעה יותר טובה. כמו כן שיטה נוספת שמומלצת היא לברר עם חברים ומכרים על יועצי משכנתאות איכותיים אם הם נעזרו בכאלו. הצעה מחבר היא כמובן רק לטובתכם, ולכן היא אופציה טובה מאוד לבדוק יועץ משכנתאות.
תפקידו החשוב ביותר של יועץ המשכנתאות הוא לבנות עבורכם תמהיל משכנתא טוב שבסופו של דבר יכול לחסוך לכם עשרות אלפי שקלים. מטרתכם היא כמובן לבדוק את יועץ המשכנתאות ולראות אם הוא אכן טוב בעבודתו. לכן אם תבנו תמהיל משכנתא אל מול הבנק תחילה, ותפנו עימו ליועץ המשכנתאות, תוכלו לראות האם יש ערך מוסף בדבריו, ועל פי כך לדעת האם הוא טוב. אם תראו שיש מה לשנות בתמהיל המשכנתא שלכם וקיימות אופציות שהבנק לא דיבר איתכם עליהן, מדובר ביועץ משכנתאות טוב.
המאמר נכתב ע”י בלוג משכנתאמן http://mashcantaman.co.il/ משכנתאמן ב- Google+
לא כל אדם שרוצה ללמוד באוניברסיטה או בטכניון יכול להרשות את זה לעצמו, ולא לכל אחד מאיתנו יש הורים שיכולים לממן לו את הלימודים. בין אם התקבלתם ללימודים באוניברסיטאות השונות של ישראל או של העולם ובין אם נרשמת למכללה, אתם חייבים לדאוג מראש לכך שיהיה לכם איך לממן את הלימודים. אין משהו נוראי יותר מאשר להתחיל את התואר האקדמי, לעשות שנה אחת בהצטיינות ואחר כך לראות שאין לכם כסף להמשיך לממן את שאר הלימודים עד לקבלת התעודה הנחשקת. אם אתם זקוקים לעזרה במימון אז כדאי שתדעו שהיום תוכלו לקחת הלוואה לסטודנטים, ואין ספק שהלוואה כזאת יכולה לעזור לכם לממן את הלימודים בצורה קלה ונוחה יותר.
חשוב לשים לב איזה הלוואות לסטודנטים אתם לוקחים, כי יש גורמים שונים שיכולים לתת לכם את ההלוואות הללו ולא כל גורם כזה ייתן לכם הלוואה בתנאים מספיק נוחים. שימו לב לא רק לאופן שבו תוכלו להחזיר את הכסף ולפריסת התשלומים, אלא גם לגובה הריבית שיידרשו מכם על ההלוואה שאתם לוקחים. אומנם זה נכון שאתם בוודאי כבר רגילים לפנות לבנק שלכם בכל פעם כאשר אתם רוצים לעשות שינוי כלכלי כזה או אחר, אך הגיע הזמן שגם אתם תדעו שזו לא האפשרות היחידה שבה אתם יכולים לבחור.
יש היום גופים חוץ בנקאיים שמבינים את מצוקתם של הסטודנטים וגופים כאלה רוצים לעזור לכם. הם מציעים לכל סטודנט באשר הוא הלוואות נוחות במיוחד, והכול מתוך ההבנה שלא פשוט לממן בימינו את הלימודים האקדמאים. אין כל סיבה שבגללה אתם צריכים להיות מוטרדים גם מהלימודים שלכם וגם מהכסף, ולכן הפתרון של לפנות אל גוף חוץ בנקאי שכזה זהו פתרון טוב. אתם תראו שמהר מאוד תקבלו את הכסף שלו אתם זקוקים ואפילו לא תידרשו להראות יותר מידי יכולות כלכליות או משכורות גבוהות מידי. אין ספק שעל יד הלוואות כאלה רבים וטובים הצליחו לסיים את הלימודים שלהם ולכן גם לכם כדאי לבדוק את האפשרות המוצלחת הזו.
זוג צעיר נחשב מבחינת משרד הבינוי והשיכון, הבנקים למשכנתאות וגורמים נוספים בשוק ההון למי שרוכש דירה ראשונה. על פי נתונים שפורסמו לאחרונה, ממוצע הגילאים של זוגות אלו עומד בישראל על 36. המשמעות היא שהגדרת זוג צעיר לא נקבעת רק על פי הגיל אלא בעיקר על פי מצב משפחתי וכלכלי. יחד עם זאת, כללי המפתח לנטילת משכנתא אופטימאלית ומשתלמת תקפים לגבי זוגות בכל הגילאים ויכולים לעזור בביצוע חישוב נכון.
בעזרת מחשבון משכנתא ניתן לחשב שלושה סוגים עיקריים של נתונים: החזר חודשי, סכום ותקופה. מעבר לכך, הפרמטרים הקבועים בתוך המחשבון הם סכום ההלוואה, תקופה בחודשים, החזר חודשי, ריבית שנתית ומדד שנתי. המטרה של המחשבון היא לעזור לזוגות צעירים להבין מה גובה המשכנתא אותו הם צריכים לקבל על עצמם. מומלץ מאוד שגובה המשכנתא יהיה פחות ממחצית מחיר הדירה או הבית. במידה וגובה המשכנתא גבוה יותר, זוג צעיר נוטל סיכון וייאלץ להתמודד עם השלכות כלכליות לא פשוטות במידה ולא יצליח לעמוד בהחזרים.
אחוז המשכנתא שזוג צעיר צריך לקבל על עצמו הוא רבע מגובה ההכנסה הפנויה. החזר חודשי גבוה יותר לא רק יקשה על סילוק הריביות, אלא יכול להוות בעיה גם כאשר ייאלץ הזוג הצעיר להתמודד מול החזר הקרן. מומלץ לא לקחת משכנתא במידה וניתן להימנע מכך, אך אם המצב אינו מאפשר יש להקפיד כאמור על גובה החזר שאינו עולה על רבע מההכנסה הפנויה. גם כאן מתגלה מחשבון משכנתא בתור כלי יעיל, אמין ואיכותי בו ניתן להיעזר. בנוסף, כדאי להזכיר כי ההכנסה הפנויה היא התקציב העומד לרשות המשפחה או הזוג הצעיר לאחר הוצאות קבועות כמו ביטוח, בריאות, הלוואות חיצוניות, גנים, חינוך וכדומה.
כאשר משתמשים במחשבון משכנתא או בכל כלי אחר לחישוב אחוז המשכנתא שזוג צעיר צריך לקבל על עצמו, יש להתייחס אל הפריסה. כאן ההמלצה היא על נטילת הלוואה קצרה ככל האפשר ולא ארוכה יותר מ-13 שנים. זו המלצה כללית אשר רוב הזוגות הצעירים אינם יכולים לעמוד בה, אך היא מהווה אינדיקציה מסוימת בעת השוואה בין מסלולי משכנתא. במילים אחרות, לעיתים עדיף להגדיל את גובה ההחזר החודשי – כל עוד הוא לא מגיע מעל רבע ההכנסה הפנויה – מאשר להרחיב את תקופת הפריסה.
בכל מקרה, לא מומלץ לקחת משכנתא על דירה בה הזוג הצעיר לא מתכוון לגור או להשכיר בסכום אשר אינו נופל מגובה ההחזר החודשי. משכנתא היא הלוואה משמעותית בחיים של זוגות צעירים ולכן החישוב שלה הוא צעד חשוב.
עם השנים, גילו ישראלים רבים את היתרונות האפשריים הגלומים בהשקעות פיננסיות מכל סוג. יחד עם זאת, גברה גם הידיעה כי תחום זה אינו חף מסיכונים, ומצריך ידע מסוים על מנת להצליח בו. כתוצאה, ברור שבית השקעות מקצועי, המסייע לאדם באופן פרטני בהתאמת תוכנית ההשקעות שלו, יכול להיות ההבדל בין הצלחה לכישלון. כיצד בוחרים את בית ההשקעות האידיאלי?
בחינת המוניטין והניסיון
כצעד ראשון, ראוי להדגיש את הרצון העיקרי שנכנס לתמונה בעת בחירת בתי השקעות: מינוף של כל השקעה, כך שתניב את הסכומים האפשריים הגבוהים ביותר. המציאות מראה כי הסיכויים לכך גדלים כאשר בית ההשקעות מחזיק במוניטין חיובי בתחום. הדברים אמורים, למשל, לגבי הכוח האנושי שמרכיב בתי השקעות: באם הוא מנוסה בתחום, ובאם אנשיו בעלי הכשרה של ממש בתור יועצים, גדלים הסיכויים לקבלת תשואות חיוביות. בית השקעות טוב צריך להציע גם פתרון רב מערכתי עבור אלה שמפקידים בו את גורלו של כספם. מבחינת אנשי המקצוע, אגב, מדובר לא רק על יועצי השקעות, כי אם על מנהלי תיקי לקוחות, אנליסטים וכן הלאה.
מומלץ לראות כמה שנים פועל בית ההשקעות בתחום, מהם תחומי הפעילות שלו ולאיזה מוניטין הוא זוכה – הן בקרב לקוחותיו, והן בקרב גורמים פיננסיים שונים. ואגב, פעמים רבות יוכל בית ההשקעות עצמו להעיד על הרווחים העצומים שהוא מאפשר ללקוחותיו. אין לזלזל במידה זה, שיכול להגדיר רבות את רמתו.
חשיבותו של שירות אישי
כל מי שמתמצא בתחום ההשקעות, יודע שאין תיק השקעות אחד אשר דומה לחברו. מבחינה מעשית, הדבר מאפשר ללמוד על חשיבותו של ייעוץ ושירות אישי, הניתן עבור האדם או הגוף המשקיע. על מנת שבית ההשקעות יוכל לרצות את הלקוחות שלו, הוא נדרש להיות זמין עבורם בכל רגע נתון: ואכן, לא מעט בתי השקעות מציעים כיום שירות ייעוץ והכוונה, באופן אישי, לכל אורך היום.
שקיפות היא היבט חשוב אחר, שמשלים, במידה רבה, את התמונה. רצונם של משקיעים רבים הוא לדעת, בכל רגע נתון, מה מצבו של תיק ההשקעות שלהם. באמצעות מאגרי מידע הזמינים עבורם (באינטרנט, למשל), או דרך כוח האדם המרכיב את בית ההשקעות, חיוני שהמידע הזה יסופק להם בפועל.
התנאים הפיננסיים המוצעים בבית ההשקעות
ניהול תיק אישי בבית השקעות מוביל טומן בחובו, מן הסתם, הוצאות כספיות מסוימות עבור ניהול התיק בפועל, עמלות בגין פעולות כמו קניה או מכירה וכן הלאה. הגם שאלה כמעט מתבטלים להם כאשר הרווח המושג באמצעות ההשקעה מרשים בכל קנה מידה, חשוב מאד לתת עליהם את הדעת טרם הבחירה בבית ההשקעות.
בכל המקרים, התשובות לשאלות הללו יימצאו בהסכם, הנחתם עם בית ההשקעות: מומלץ, לכן, לקרוא לעומק את סעיפי ההסכם המתגבש, ולראות כי מבינים את הנקודות המרכזיות שבו. זאת ועוד, חשוב להבין גם את אסטרטגיית ההשקעה המתוכננת על ידי בית ההשקעות, ולראות האם היא מציעה מידה מסוימת של גמישות, והתאמה למצבים שונים.
כולנו יודעים ומבינים שמשכנתא הינו דבר מורכב הן מהצד המימוני והן מהצד הבירוקרטי. למעשה בלתי אפשרי לקחת היום משכנתא ללא עזרה של יועץ משכנתאות שכן ההליך הוא ארוך ומורכב ויש צורך שנציג אשר בקיא בהליכים ילווה אותנו לאורך התהליך וינחה אותנו במשימות הנדרשות לביצוע.
במצד המימוני, קיים צורך לבחור תמהיל משכנתא וריביות מבין עשרות סוגי מסלולים ואין סוף צירופי מסלולים אפשריים אשר כל אחד נותן תוצאה אחרת.
למעשה לא קיימים עוד הרבה תחומים אם בכלל, בהם אנו נדרשים לקבל החלטות ולבצע משימות רבות ומורכבות אשר ישפיעו על עתידנו וזאת אם כמות ידע שאינה מספקת לצורך קבלת החלטות מושכלות.
ייעוץ משכנתאות הוא אומנם אינו תחום פורמאלי שכן חקיקתו עדיין אינה הוסדרה בחוק אך מורכבות הטיפול במשכנתא והחיוניות של התפקיד יצרה את יועץ המשכנתאות. ייעוץ משכנתאות הינו למעשה תחום העוסק בכל הקושר בנושא המימוני של קניית הדירה ובהליך הבירוקרטי הנדרש לשם קבלת המשכנתא. יועץ משכנתאות הינו אדם בעל ידע וניסיון תאורתי ומעשי בנהלים ובהליך הדרוש לקבלת משכנתא, מעבר לכך, יועץ המשכנתאות נדרש להבין בכלכלה ומימון וזאת על מנת שיוכל לייעץ ללקוח בנושא מסלולי המשכנתא השונים (כגון: ריבית קבועה צמודה, קבועה לא צמודה, פריים, מט”ח וכדומה)
אז לאחר שהבנו את הצורך בייעוץ משכנתא והבנו מה הוא יועץ משכנתא, נבדיל בין ייעוץ בנקאי ויעוץ אובייקטיבי.
ייעוץ משכנתא בנקאי ניתן על ידי פקיד המייצג את האינטרסים של הבנק בו הוא מועסק, הנציג אומנם בקיא בנהלים ובמסלולי המשכנתא השונים, יחד עם זאת, מעבר לנהלים ומסלולי המשכנתא המקובלים בכל הבנקים, ישנם עדיין הבדלים נוספים הן בנהלים והן בסוגי המסלולים בין בנק לבנק, אותם לא בהכרח יוכל או ירצה לעדכן אותנו יועץ המשכנתאות הבנקאי. ליעוץ הבנקאי ישנם אינטרסים שונים לגרום לך לטפל בתיק ההלוואה שלך מהר יותר או לאט יותר (בהתאם לעומס של הבנק, יעדי הביצוע שלו ועוד) ויועץ בבנק ישנו אינטרס מובהק למכור לך מסלולי משכנתא אשר רווחיים יותר לבנק ובריביות גבוהות יותר ככל שניתן (ממש כמו שמוכר בחנות מוצרי חשמל ינסה למכור לך מכשירים שקשה להיפטר מהם במלאי ובמחיר גבוהה ככל שניתן)
ייעוץ משכנתא אובייקטיבי לעומת זאת ניתן ע”י יועצים חיצוניים שאינם עובדי הבנק, יועצי המשכנתא החיצוניים מקבלים את שכרם מהלקוח בלבד ומייצגים רק אותו (לעיתים הם יוצאי בנקים אך לא תמיד). ליועץ משכנתא אובייקטיבי ישנה האפשרות להציג לך את מגוון האפשרויות העומדות בפניך בבנקים השונים ולא בראיה צרה של בנק אחד. בנוסף, לחלק גדול מהיועצים (בעיקר המקצועיים שבהם) ישנו ידע רב בבניית מסלולים משכנתא מותאמים אישית ובניית תחזית לגבי התנהגות המשכנתא בעתיד על ידי מודלים כלכליים, מודלים אשר לבנקים אין אינטרס להשתמש בהם שכן הנם מתעניינים ברווחיות של הבנק עצמו ולא ברווח של הלקוח הבודד. חברות הייעוץ הנן חברות פרטיות אשר רובן מאפשר לקבל שירות נגיש וזמין יותר וכולל חבילות שירות שונות כגון טיפול בניירת וריצות לבנקים או הרשויות השונות במקום הלקוח, דבר אשר הופך את המשכנתא לידידותית יותר וברת השגה יותר עבור הלקוח.
כאשר מסתיימת שנת המס, מדברים למעשה על בדיקת ספירת מלאי. יש עסקים אשר יעידו כי אין הם יוצרים ספירות מלאי בסוף השנה אלא בוחרים תאריך אחר אשר ידוע מראש. התאריך הנבחר קרוב ליום המאזן בעוד הכול נערך מראש וזאת על מנת לצור תיאום כמותי בין המלאי לבין הרשימות הסופיות אשר יערכו ביום המאזן בשנית. אם עסקינן בנישה של מס הכנסה, שהרי ספירות מלאי הם חלק מהדברים. במאמר הבא נספק לכם כמה נקודות באשר לעניין בדיקת המלאי ודיווח נדרש בהתאם.
כיצד מתרחש הליך של ספירת מלאי המיועד כשירות או דיווח אל מס הכנסה? היערכות של ספרת מלאי מתרחשת על כל הטובין והנכסים אשר יוצאים למעשה מבית העסק. בין היתר, יש לרשום את הפריטים היוצאים ולזהות אותם נוכח בדיקת ספירת המלאי. רשימות המלאי יכללו את כל הטובין אשר מוצאים למכירה. רשימות של ספירת המלאי תהיינה ממוספרות ותהיינה ערוכות באופן עוקב. בראש כל גיליון יצוין תאריך ואפילו מקום אחסונו של המוצר. הרשימה תערך על פי שלושה העתקים. כמו כן תערכנה רשימות המלאי על פי נושאים כמו חומרי גלם, אריזה, עזר, עיבוד ואפילו מוצרים מוגמרים. הרשימות שתהיינה מיועדת גם למבדק של מס הכנסה, תרשמה בעיפרון ותכלולנה גם את תיאור המוצר על מנת לזהות אותו במרבית הזיהוי. גם המצב יירשם, דהיינו תקין, פסולת וכד’. בסופו של דבר, האחראי על ספירות המלאי יישא באחריות ויציין את שמו בהתאם, בסוף הגיליון.
רגע לפני שהחומר יועבר אל מס הכנסה, יהיה ניתן לבצע חישוב שווי הטובין .במידה ומדובר בטובין שאינו תקין או מכירו נמוך מהעלות המקורית שהרי החישוב יתרחש על פי מימוש נקי בעוד הדבר יודגש תחת המוצר. בסופו של דבר, חישוב שווי מלאי הטובין יערך על פי אותן רשימות אשר קרויות בדיקת רשימות מלאי. עם גמר ספירת המלאי יועברו הטפסים ויעברו חתימה, משם יועברו הטפסים וכך למעשה יבוצע הדיווח השנתי המתבקש נוכח החזקת טובין או מוצרים כאלה או אחרים.
לאחרונה נשמע המונח IRA יותר ויותר בעולם הפנסיוני, הפיננסי ובאמצעי התקשורת השונים. אבל מה זה בכלל IRA ולמה יש כאלה שטוענים כי הוא עשוי לעשות מהפכה בעולם החיסכון ארוך טווח בישראל.
IRA – Individual Retirement Account
המונח IRA משמעותו קופת חיסכון אישית בה באפשרות העמית/החוסך להיות פעיל במהלך קבלת החלטות ההשקעה בקופה לפי צרכיו ורצונותיו עד ליום הפרישה ואף מעבר לכך. הקופה מאפשרת ניהול עצמאי של קרן השתלמות או קופת גמל בה ניתן לבחור את מדיניות ההשקעות, התמהיל, החלוקה בין האפיקים השונים ואפילו את בחירת נייר הערך הבודד.
IRA מחוץ לישראל
כמו הרבה דברים אחרים, ובטח כשמדובר במכשירים הפיננסים, גם ה- IRA הגיע אלינו מחו”ל- שם הוא קיים כבר שנים רבות. בארה”ב למשל הוא קיים כבר משנת 1974, שם יש מספר מסלולים לקופת גמל בניהול אישי וניתן גם לפזר בין המסלולים השונים. בחלק ממדינות ארה”ב הקופה קיבלה מעמד משפטי מיוחד המאפשר לחוסך בה להיות מוגן מפני נושים עד סכום מסוים. כמו כן ישנם מגבלות שונות על משיכת הלוואה מהקופה. יש לציין שקופת הגמל בניהול אישי נפוצה מאוד גם בקנדה ואירופה.
במה מותר ובמה אסור להשקיע?
ישנם מספר מגבלות על השקעה בקופת הגמל בניהול אישי, וזאת על מנת לשמור על כספי החוסך. להלן פירוט חלקי:
מותר: בישראל- מניות, אגרות חוב, פיקדונות בבנקים, קרנות נאמנות, תעודות סל. כמו כן מותר לרכוש אופציות PUT (מכר) עד שיעור של 5% משווי נכסי החיסכון בקופה.
בחו”ל- ניירות ערך סחירים שהונפקו במדינה בעלת דירוג A- ומעלה. ניתן לרכוש תעודת סל בארץ למשל, גם על מדינות עם דירוג נמוך יותר.
אסור: אסור להשקיע במניות של חברות פרטיות ובכל נייר ערך שאיננו סחיר. כמו כן לא ניתן להשקיע בסטרקצ’רים המוצעים על ידי הבנקים או חברות פיננסיות אחרות. אסור להשקיע בניירות ערך של חברה מסוימת יותר מ- 10% משווי הקופה. כמו-כן, לא ניתן לכתוב אופציות או לרכוש אופציות CALL (רכש).
אז למה כן ?
• קופת הגמל בניהול אישי מאפשרת לחוסך להתאים את אופיו וצרכיו ולקחת החלטות השקעה באופן אקטיבי בקופה.
• ישנה שקיפות גבוהה בכל הקשור לניהול ההשקעות, ניירות הערך שבקופה וביצועי הקופה בתקופות שונות, זאת לצד דינאמיות וגמישות בניהול ההשקעות.
• חיסכון בעמלות בעת רכישת ניירות ערך שונים, כולל מניות ואג”ח.
• חיסכון במס- לחוסך נשמרת הזכות לחיסכון במס.
• במידה והינך מעוניין בקופת גמל הניהול אישי אך לא בקיע בשוק ההון, ניתן לבחור בית השקעות שמאפשר ניהול IRA שיעשה זאת במקומך. במקרה כזה, ניתן יצור קשר ישיר עם האדם שמנהל את הכסף שלך.
למה לא ?
• כמובן, שהקופה אינה מתאימה למי שלא מעוניין להיות מעורב בניהול כספי הפרישה שלו וסומך על אחרים שיעשו זאת במקומו.
• שיטה זו גם לא מתאימה למי שכן רוצה להיות מעורב, אך אין לו את הזמן או הידע והמשאבים הדרושים לניהול קופה זו כמו גם החוזק הפסיכולוגי.
• למרות שיש מספר מגבלות על השקעה בקופת גמל, מי שחסר ניסיון,פזיז, ועשוי לעשות יותר מידי פעולות בקופה, עלול למחוק את כספי הפרישה שלו, דבר שכולנו נרצה להימנע ממנו.
בשורה התחתונה
עליכם לבדוק לאן אתם יותר מתחברים, לתוכן הכותרת ‘אז למה כן ?’ או דווקא לתוכן של ‘למה לא ?’ במידה ואין לכם את היכולת המקצועית והמנטאלית סביר להניח כי מוצר זה פחות מתאים לכם, אך בכל זאת חשוב לדעת שהוא קיים ואולי בעתיד יתאים לכם יותר.
במידה ואתם מסוגלים לבנות תיק השקעות אחראי ובעל ראיה ארוכת טווח, המוצר יאפשר לכם להגיע לגיל הפנסיה בצורה מכובדת ונוחה יותר.
מעוניין? כך מצטרפים
ניתן ליצור קשר עם בתי ההשקעות השונים על ידי טלפון, מייל או השארת פרטים באתר ונציג בית ההשקעות יחזור אליכם בהקדם. יש לבדוק שבית ההשקעות אכן נותן שירותי IRA. לאחר מכן יש למלא טפסים מסוימים ולכך תקבלו סיוע מנציג החברה אליהם פניתם.
• הנתונים נכונים ליום כתיבת הסקירה ויכולים להשתנות. לכן, אין להסתמך עליהם בלבד ויש לעיין בהברה המשפטית המצויה באתר.
רבות נאמר ונכתב על המחאה החברתית, השלכותיה, ודרכי הפעולה שיש לנקוט על מנת לא לעורר את השד שמבעיר אותה. במהלך חצי השנה האחרונה, מתגברות הטענות כלפיי קברניטי המשק הישראלי בדבר פריצת מסגרת התקציב, טיפול ביוקר המחיה הגובר והגדלה ככל האפשר של תחומי החברה והרווחה מצד המדינה, שיביאו להגברת היכולת לרכישת דיור וגביע גבינה.
ראוי לומר שיש לאותם שמבקשים ומאמינים בכך “על מה שיסמוכו”. מפני שאם נבחן את התהליכים מבחינה אינטואיטיבית, הרי שבהנחות מסוימות ובהתעלם מהמצב הסטטוטורי, גיאופוליטי, סולידרי-חברתי ומעמדי הקיים במדינה, ניתן לבודד את הזיקה העסקית כלכלית ולהתייחס למערכת היחסים בין מדינה לאזרחיה כאל מערכת יחסים בין מנהל השקעות ללקוחותיו.
האזרחים מחויבים להשקיע חלק ממשאביהם הן בכסף והן בזמן בנכס שנקרא “המדינה” שכן גיוס לצה”ל או תשלום מיסים הינם חלק אינטגראלי מחיינו במדינה האהובה, (טוב לפחות של רובנו – אני מקווה!) ובעבור זאת הם מצפים לקבל חזרה תשואות עתידיות אשר מגולמות בדמות תשתיות, חינוך, רווחה, סובסידיות שונות ועוד. אולם כשמגיע הרגע בו הציבור חש שהתשואות כבר אינן אטרקטיביות כל כך, הוא מתחיל להלין ולבקש ממנהל ההשקעות שלו שישנה את סדרי עדיפויותיו וישיג תשואות גבוהות יותר עבורו. באם ננתח זאת בעומק פסיכולוגי, ניווכח שפחות קשה לציבור המצב דה פאקטו, קרי קושי בקניית דירה וגביע גבינה, הרי בכל זאת רובנו כן משיגים את הצרכים שלנו, אנו מחייכים, מסופקים, מאושרים אוכלים טוב, ישנים ואוהבים. אם כן, דעתי היא שקשה יותר לציבור להבין את עצם התופעה הזו, הכיצד אנשים עובדים בעלי מקצועות מן השורה הראשונה- מתקשים להשיג ולו את הצרכים המינימאליים ביותר. הרי כולנו חונכנו על בסיס הנוסחא המבטיחה שהיא: תלמד – תצטיין – תרכוש מקצוע טוב – תרוויח הרבה כסף- תשבע כל טוב ונחת. ולפתע הנוסחא לא עובדת בצורה המושלמת ביותר…
סיבות רבות רלוונטיות להסבר מדוע הנוסחא כבר לא עובדת בצורה חלקה, (ומי שירצה לקבל הסבר מקיף יותר מוזמן להתקשר ל-0526259199) ובכל זאת, בשלב זה ארצה להתרכז בסיבה אחת חשובה מאוד, שיש בה משום קשר ישיר למדיניות הכלכלית המותווית ולמנהיגיה, הלא היא דירוג האשראי.
דירוג האשראי למעשה, הוא ציון קרדינאלי כלשהו שניתן לחברות ולמדינות. לכאורה, דבר פשוט לחלוטין, בסך הכול מדד שמדרג בפועל את יכולת פירעון הלוואותיהן של מדינות וחברות. אך הנקודה החשובה היא ההשלכות וההשפעות שיש לדירוג אשראי כזה בכלל ולעצם שינוי הדירוג מצד חברות הדירוג השונות בפרט.
שלוש החברות המשפיעות ביותר בתחום דירוג האשראי הן: פיץ’, מודיס וסטנדרד אנד פורס.
את הסיבה לשאלה מדוע הדירוג שהן מקנות הוא כל כך חשוב עד כדי שהפכו להיות קובעי המדיניות הכלכלית – חברתית בעקיפין לצד ממשלות, אנסה להסביר בשלב הבא.
ככלל, חברות דירוג האשראי מדרגות את המדינות השונות על בסיס ניתוחים כלכליים, ההון העצמי, רמת ההתחייבויות, גובה החוב, מגמת הצמיחה, ההכנסות הצפויות, היציבות הפיסקאלית ועוד מספר רב של בדיקות אשר יש בהן משום הצבעה על רמת החוסן הכלכלי של מדינה באשר היא. בעקיפין, ניתן להסיק שמדינה אשר שרויה בחוסר ודאות גיאופוליטי, על אף משמעת פיסקאלית גבוהה – עשויה למצוא עצמה מדורגת נמוך יותר מאחותה התאומה מבחינה כלכלית, וזאת מתוקף ההשפעות הכלכליות השליליות העלולות לנבוע מהידרדרות במצב גיאופוליטי זה. באופן דומה, מדינה אשר רעידות אדמה פוקדות אותה בתכיפות גבוהה, עלולה לאבד דירוג מהר יותר ממדינה שסיכון זה אינו מצוי בה – שוב, מההפסד הכלכלי שיש להשפעה כזו.
כמשתמע, כל אירוע מתמשך שעלול להשפיע על היציבות הכלכלית של מדינה מסוימת, בין בעקיפין, בין במישרין יביא לתגובה מצד חברות דירוג האשראי.
לאותה הפעולה יש השפעות כלכליות כספיות ישירות, משום שעצם הורדת דירוג האשראי למדינה מסוימת, כמוהו כאיתות למשקיעים שרמת הסיכון של המדינה עלתה, ומכאן, באם משקיעים ירצו להלוות כספים למדינה (מכירת אגרות חוב מצד המדינה), אזי, הם ידרשו פיצוי גבוה יותר, קרי, ריבית גבוהה יותר.
גובה הריבית משפיע מאוד על רמת החיים של אזרחי אותה מדינה, משום שהוא משולם כאחוז מהתמ”ג. לצורך העניין, תשלומי הריבית בשנת 2011 היו כ-4.5% מסך התוצר, 37 מיליארד ₪ (37,000,000,000 ₪). בכדי להבין את המימדים של סכום זה ביחס לתועלת שניתן להפיק ממנו, נביט על הדו”ח השמן של הועדה לשינוי חברתי כלכלי (דו”ח ועדת טרכטנברג), שבכדי ליישם את כולו נדרש סכום של כ-12 מיליארד ₪ בשנה למשך 5 שנים בסך הכל.
ניתן אף להביט אל שכנינו היוונים מעבר לים התיכון ולהיווכח שדירוג אשראי נמוך המושפע באופן מאוד מובהק מרמת החוב הלאומי עלול להביא למיני-אנדרלמוסיה, שכן מעבר להתנהלות הפיסקאלית הכושלת של יוון, היא בעלת חוב עצום למשקיעים פנימיים וחיצוניים, וספק אם בכלל תצליח לעמוד בהחזר שלו.
במקביל, כשמסתכלים על לווה כספים גדול במשק (טייקון) אשר לא מצליח להחזיר באופן מלא את החוב שהוא גייס ממשקיעים ונזקק ל”תספורת”, ספק אם בעתיד הקרוב הוא יצליח לגייס שוב כספים, וזו בדיוק תמורה של דירוג אשראי.
יתרה מכך, מתן ריבית גבוהה יותר מצד המדינה – משפיע בצורה ישירה על גובה הריבית במשק שיקבלו המשקיעים בסקטור העסקי מהמלווים השונים. לפי הנוסחה הבסיסית במימון בבדיקת ערך נוכחי, ידוע שריבית גבוהה יותר מקטינה את כדאיות ההשקעה בפרויקטים, מה שמביא להקטנה בהשקעות, האטה בצמיחה ואבטלה גבוהה יותר.
בראייה משקית, יש ערך ומעמד חשוב מאוד לסקטור העסקי אשר מהווה את הקטר המוביל בדרך לצמיחה מוגברת, מכיוון שרוב ההשקעות מבוצעות על ידו, וככל שאלו יוגברו – יגדל הצורך בעובדים חדשים, מה שיקטין את האבטלה ורמת החיים תעלה, שכן התמ”ג לנפש גדל, בזכות אותן השקעות. בנוסף לכך צמיחה מעין זו, תשפר את שיעור החיסכון הלאומי ביחס לתוצר ותהווה מקור למימון ההשקעות.
מעבר להשפעת דירוג האשראי על שיקולי הסקטור העסקי מתוך אותה מדינה, כאשר אותו דירוג במגמת עלייה, מקור נוסף למימון הצריכה או ההשקעות יגיע מצד המשקיעים הזרים, שכן אלה רואים פוטנציאל באותו נכס הקרוי “מדינה”, ומוכנים להזרים אליה כספים במסגרת האמון בה.
בעולם בו חברות דירוג האשראי אינן מהססות לגזור את דינן של חברות ומדינות, בעולם בו כל סוג של מידע נגיש כל כך ולו למשקיע הקטן ביותר ובעולם בו שווקי ההון התנודתיים משוכללים מאוד, ומשפיעים ישירות על המצב הפיננסי ועל נכסי הציבור, יש למדינות גורם נוסף במשוואה הכלכלית המורכבת – מסובכת להתחשב בו, בזמן התוויית המדיניות הכלכלית בה הן נוקטות. דירוג אשראי הוא גורם אכזרי בעל משקל לא מבוטל באותה משוואה, שלעתים קשה מאוד לבטל את השפעתו אף בטווח של שנים מספר.
גילוי נאות- דעותיי והשקפותיי הכלכליות – חברתיות – מדיניות, הינן מוטות שוק חופשי ובלבד שמכילות את האיזונים של יעילות, הוגנות ורווחה חברתית.
מאת: עומרי שבי, B.A. בכלכלה ומימון